비트코인 떨어지면 알트코인은 왜 폭락할까?
비트코인 떨어지면 알트코인은 왜 폭락할까?
비트코인이 10%만 내려도 알트코인은 20%, 30%씩 무너지는 이유, 궁금하지 않으세요?
안녕하세요! 요즘 코인 시장을 보다 보면 참 묘한 장면을 자주 보게 됩니다. 비트코인이 조금만 흔들려도 알트코인들은 마치 도미노처럼 무너지는 모습을요. 저도 처음엔 “도대체 왜 이럴까?” 하는 궁금증이 컸는데, 공부를 해보니 이유가 꽤 명확하더라고요. 오늘은 비트코인 지배력, 투자자의 심리, 그리고 시장 구조를 통해 왜 알트코인이 훨씬 더 큰 폭으로 흔들리는지 함께 이야기 나눠보려 합니다.
비트코인 지배력과 시장 심리
비트코인 지배력은 전체 암호화폐 시장에서 비트코인이 차지하는 비중을 의미합니다. 예를 들어, 코인 시장 전체가 100억이라면 그중 50억이 비트코인일 경우 지배력은 50%가 되는 것이죠. 이 숫자는 단순한 비율이 아니라, 시장 참가자들의 심리와 신뢰를 보여주는 지표입니다.
2013년에는 비트코인 지배력이 무려 90%를 넘기도 했습니다. 당시에는 사실상 비트코인 외에 눈에 띄는 코인이 없었으니까요. 그러나 2017년 ICO 붐이 터지면서 수많은 알트코인들이 쏟아져 나오자, 지배력은 30%대까지 떨어졌습니다. 하지만 최근에는 다시 50% 이상으로 회복했는데, 이는 사람들이 깨달았기 때문입니다. 결국 긴 시간 동안 살아남는 건 비트코인이라는 사실을요.
상관계가 높아지는 순간
평소에는 비트코인과 알트코인이 완전히 같은 흐름을 보이지 않습니다. 어떤 알트코인은 기술 발표로 오르고, 또 다른 알트코인은 파트너십 소식으로 움직이죠. 하지만 시장에 큰 충격이 닥치면 이야기가 달라집니다. 공포가 시장을 덮칠 때, 상관계는 급격히 높아져 거의 같은 방향으로 움직이게 됩니다.
| 시장 상황 | BTC-알트코인 상관계 | 투자자 행동 |
|---|---|---|
| 일상적 장세 | 0.4 ~ 0.6 | 코인별 개별 요인 반영 |
| 시장 충격 발생 | 0.9 이상 | 공포 심리에 따라 무차별 매도 |
기관 투자자 vs 개인 투자자
비트코인과 알트코인이 하락장에서 다른 양상을 보이는 이유 중 하나는 바로 투자자 구성의 차이입니다. 비트코인은 테슬라, 마이크로스트래티지 같은 대형 기관이 보유하고 있는 반면, 알트코인은 개인 투자자의 비중이 훨씬 더 큽니다. 그리고 개인 투자자는 공포에 더 민감하게 반응하죠.
-
기관 투자자: 장기 전략 보유, 쉽게 매도하지
베타값과 변동성의 차이
투자 세계에서 베타값은 얼마나 민감하게 시장 변동에 반응하는지를 나타내는 지표입니다. 비트코인을 유람선에 비유한다면, 알트코인은 고무보트나 카약 같은 존재에 가깝습니다. 같은 파도가 와도 큰 배는 조금 흔들리지만 작은 배는 크게 출렁거리는 것처럼, 알트코인은 변동성에 훨씬 더 취약합니다.
비트코인의 베타값이 1이라면, 일부 알트코인은 3에서 5까지 올라갑니다. 즉, 시장이 1%만 흔들려도 알트코인은 3~5% 이상 움직일 수 있다는 얘기죠. 게다가 시가총액 차이가 크기 때문에 같은 금액의 매도 물량이 들어와도 알트코인은 훨씬 더 큰 충격을 받습니다.
안전자산 선호와 투자 심리
시장이 불안해질 때 사람들은 더 안전한 자산으로 이동하려는 성향을 보입니다. 주식 시장에서 금이나 달러가 안전자산으로 여겨지듯, 암호화폐 시장에서는 비트코인이 그 역할을 합니다. 반대로 알트코인은 언제 사라질지 모른다는 불안 요소가 많기 때문에, 공포가 커지면 투자자들은 알트코인을 팔고 비트코인이나 현금으로 이동합니다.
자산 유형 시장 내 인식 위기 시 투자 흐름 비트코인 디지털 금, 안정적 자산 보유 또는 매수 증가 알트코인 불안정, 투기적 자산 급격한 매도세 발생 레버리지와 청산 연쇄 반응
마지막으로 빼놓을 수 없는 요인이 바로 레버리지와 청산 연쇄 반응입니다. 많은 투자자들이 빚을 내서 코인을 매수하는데, 가격이 급락하면 강제 청산이 발생합니다. 이 청산은 자동 매도로 이어져 다시 가격을 떨어뜨리고, 또 다른 청산을 불러오는 도미노 효과를 만듭니다. 특히 알트코인은 유동성이 부족해 충격이 더 크게 다가옵니다.
- 가격 하락 시작 → 레버리지 투자자 강제 청산
- 청산 물량 매도로 이어져 추가 하락 발생
- 또 다른 투자자 포지션 청산, 연쇄 반응 가속화
- 알트코인 시장에서 특히 더 큰 폭락으로 이어짐
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q 비트코인 지배력이 높아지면 알트코인은 무조건 떨어지나요?꼭 그렇진 않습니다. 다만 시장이 불안할 때 자금이 알트코인에서 빠져나가면서 상대적으로 하락폭이 커지는 경향이 있습니다.
Q 알트코인 중에서도 덜 떨어지는 코인이 있나요?네, 시가총액이 크고 거래량이 많은 알트코인은 비교적 충격에 강합니다. 예를 들어 이더리움 같은 경우는 소규모 알트코인보다 훨씬 안정적입니다.
Q 시장이 반등할 때 알트코인이 더 크게 오르는 이유는 뭔가요?비트코인이 안정권에 들어서면 투자자들은 더 큰 수익을 노리고 알트코인으로 이동하기 때문입니다. 그래서 상승장에서 알트코인이 더 폭발적으로 오를 수 있습니다.
Q 레버리지 청산은 주로 알트코인에서만 심한가요?비트코인도 청산이 발생하지만, 알트코인은 유동성이 부족하고 변동성이 커서 더 심각한 청산 연쇄 반응을 일으키는 경우가 많습니다.
Q 모든 알트코인은 결국 사라지나요?모든 알트코인이 사라지진 않지만, 과거 사례를 보면 상당수 프로젝트가 중도에 사라졌습니다. 일부만이 살아남아 장기적으로 가치를 인정받습니다.
Q 초보 투자자는 알트코인을 피하는 게 좋을까요?초보자라면 변동성이 큰 알트코인보다 상대적으로 안정적인 비트코인과 이더리움 위주로 시작하는 게 좋습니다. 알트코인은 고위험 고수익 구조이기 때문에 신중한 접근이 필요합니다.
비트코인과 알트코인의 움직임을 자세히 들여다보면, 단순히 가격 차이가 아니라 시장 구조와 투자 심리, 그리고 유동성의 문제까지 얽혀 있다는 걸 알 수 있습니다. 결국 위기 때는 비트코인이 버팀목이 되고, 알트코인은 더 크게 흔들릴 수밖에 없는 운명이죠. 하지만 반대로 호황장에서는 알트코인이 더 큰 수익을 안겨주기도 합니다. 오늘 이야기 속에서 작은 깨달음을 얻으셨다면 좋겠네요. 여러분은 어떻게 생각하시나요? 댓글로 경험이나 생각을 나눠주시면 같이 더 깊이 이야기 나눠볼 수 있을 것 같아요. 🙂